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发稿时间:2018-07-13 11:58:16来源:甘肃省教育网 【 字体:

原标题:【FICC工作笔记】2018年7月6日星期五

编者语:

FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,www.ytr3333.com从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“一级市场”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,www.ytr3333.com旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

【重要事件和经济数据】

重要事件

银保监会印发《个人税收递延型商业养老保险资金运用管理暂行办法》,www.ytr3333.com办法指出,www.ytr3333.com税延养老保险资金投资资产划分为流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产等五大类资产。投资管理人应当按照管理费收入的10%计提风险准备金,www.ytr3333.com风险准备金余额达到受托投资账户资产余额的1%时可以不再提取。若A类和B类产品的投资账户连续三个月投资收益率低于确定收益率或保底收益率,C类产品的投资账户滚动90天内净值回撤超过15%,保险公司应当在5个工作日内及时向中国银保监会报告。

经济数据

今年上半年A股市场持续低迷,但在“入摩”的提振作用下,外资持续大规模流入,尤其4月和5月放量明显,分别净流入386.5亿元和508.5亿元。业内人士指出,若将A股在MSCI新兴市场指数中的指数纳入因子从此前的2.5%提高至5%,或有望为A股市场再引入近千亿资金。从长期来看,A股入摩后大规模外资的流入值得期待。尽管自6月份外资流入速度有所放缓,但市场分析人士认为,随着调整的深入,A股投资价值将逐渐显现,对于外资机构的吸引力也将大幅提升。

【资金面】

周五资金面依然十分宽松,大行、股份制银行和规模较大的城商农商积极融出短期资金,中小银行和非银机构也有各期限资金供给。全天隔夜充足,上午减点。1月期以内资金加权价格继续下降。

【利率债一级市场】

今天上午发行3M贴现国债,发行利率为2.42%-2.55%,全场倍数、边际倍数分别为2.64、1.68。

信用一级方面,18融和融资SCP005最终票面4.75%;18潞安MTN003,最终利率5.69%;18平安租赁SCP009,最终票面4.49%。18国药控股SCP005,第二轮边际4.39;18西江SCP003打开上限到6.2%收量;18保利房产MTN003最终票面4.6%。

公司债/企业债方面,周五公司债发行18万达集团小公募,2+1年,大公国际AA+/AA+,7.5%;发行18国电电力小公募,3年,东方金诚AAA/AAA,发行结果待定;发行18方正证券非公开,365D/2年,联合信用AAA/AAA,发行结果待定;发行18广发证券非公开,1年,中诚信证券AAA/A-1,发行结果待定;发行18深圳卓越非公开,2+2+1年/3+2年,中诚信证券AAA/AAA,发行结果待定;发行18中信建投非公开,3年,中诚信证券AAA/AAA,发行结果待定;周四发行的18中国诚通小公募,3年,联合信用AAA/AAA,4.67%;发行18中信证券非公开,2年,中诚信证券AAA/AAA,4.8%;发行18山东能源非公开,2+1年/3+2年,大公国际AAA,2+1年发在5.9%,3+2年发在6.2%。

【二级市场】

今日利率债市场涨跌互现。具体来看,SKY_3M下行21BP至2.45%;SKY_10Y上行3BP至3.53%。

利率互换方面,挂钩7天repo的互换利率曲线短端平均下跌3个点,长端平均下跌2个点。挂钩3个月shibor的互换利率曲线短端平均下跌5个点,长端平均下跌3个点。

今日信用债收益率整体平稳。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)1年期收益率下行10BP至4.16%,3年期收益率下行1BP至4.39%,5年期收益率上行1BP至4.54%。中债中短期票据收益率曲线(A)1年期收益率下行10BP至10.48%。

【存单观察】

今日同业存单发行493亿,市场余额90154,交易利率继续向下调整。具体来看,AAA+、AAA、AA+、AA银行1个月发行利率分别为2.36%(-20bp)、2.40%(-20bp)、2.90%(-40bp)、3.30%(-35bp),3个月发行利率分别为3.36%(0bp)、3.4%(0bp)、3.6%(0bp)、3.8%(0bp),1年期利率分别为3.85%(7bp)、3.95%(10bp)、4.3%(-12bp)、4.35%(-14bp)

【外汇市场】

周五,亚洲盘间美元指数震荡,美国制造业PMI向好且美联储纪要偏鹰短暂提振美元,但中美贸易紧张局势持续施压汇价,晚间6月非农就业报告,失业率和薪资表现均差于预期,美元指数下行,非美货币走软。7月6日,人民币兑美元今日中间价下行156个基点,达到6.6336;人民币兑美元即期闭市时报6.6480,较上一交易日下行108个基点;截至北京时间18点,美元指数报于94.30,较前一收盘价下跌0.10%;欧元兑美元上行0.16%,报1.171;英镑兑美元上行0.06%,报1.323;美元兑日元下行0.01%,报110.63;澳元兑美元上行0.37%,报0.7414。

【信用事件】

1、中融新大集团有限公司:“15鲁焦02”收盘跌30.81%报64.98元,盘中交易出现异动,两度临停。

2、上交所:“16西王02”下午交易出现异常波动,自14时45分开始暂停交易,自14时55分起恢复交易。16西王02停牌前跌48.88%报46元。

3、南阳投资集团:联合资信评估将公司主体长期信用等级由AA调整为AA+,并将“13宛城投债/PR宛城投”的信用等级由AA调整为AA+,评级展望为稳定。

4、江东控股集团:日前大公国际资信评估有限公司将公司主体信用评级由AA上调至AA+,评级展望稳定;“12马城投债”评级维持AA+,“14马城投债/PR马城投”评级由AA上调为AA+。

5、联合资信评估:联合资信将永泰能源主体长期信用等级由A下调至CC,将“17永泰能源CP004”“17永泰能源CP005”“17永泰能源CP006”、“17永泰能源CP007”、“18永泰能源CP001”、“18永泰能源CP002”和“18永泰能源CP003”的信用等级由A-2下调至D,并将“15永泰能源MTN001”“15永泰能源MTN002”“17永泰能源MTN001”“17永泰能源MTN002”和“18永泰能源MTN001”的信用等级由A下调至CC,评级展望为负面。

6、大公:阳泉煤业(集团)公司股权结构发生变动。股东中国信达资产管理股份有限公司将其持有的公司5.75%股权转让给山西省国有资本投资运营有限公司。(相关债券:18阳煤MTN003、17阳煤EB、18阳煤PPN003、18阳煤MTN002、18阳煤PPN001、18阳煤MTN001、17阳煤PPN009)

7、中诚信国际:广西柳州市东城投资开发集团有限公司2017年累计新增借款占上年末净资产的34.25%。(相关债券:17柳州东投MTN001)

8、太原市龙城发展投资:“13并龙城MTN001”回售登记期7月9日-7月13日,回售价格100元,回售行权日8月5日,未回售部分债券票面利率6.40%。

9、宁夏宝丰能源集团:“15宝丰能源MTN001”回售申请日期为7月16日-23日,回售价格100元,行权日7月29日,未回售部分债券票面利率维持7.80%不变。

10、中信证券:督导永泰能源筹集“17永泰能源CP004”偿债资金。

11、国裕物流:公司及下属子公司银行贷款逾期及欠息共计约10.75亿元,其中逾期10.4亿元,欠息0.35亿元。(相关债券:15国裕物流CP001、15国裕物流CP002)

12、工商银行:后续将督促春和集团筹措“15春和CP001”偿债资金。

13、庆阳市经济发展投资:7月26日将召开“14庆阳经投债/PR庆经投”2018年笫一次债券持有人会议,审议提前偿还的议案。

14、胶州城投:“14胶州城投债”提前兑付议案获通过。

15、仁寿发展投资集团:如果“14仁寿债”提前兑付议案获通过,“14仁寿债”偿付净价为82.2378元,并在回购当日支付应计利息。

16、七台河城建投:7月23日将召开“12七台河债/PR七城投”2018年第一次持有人会议,审议表决提前兑付的议案。

17、赤峰元宝山区国资:“14元国资债”提前兑付议案获通过。

18、赤峰元宝山区国资经营:“14元国资债”7月10日起复牌。

19、杭州市下城区城市建设投资发展集团:董事、监事发生变动。(相关债券:16下城债)

20、阳光凯迪新能源:截至7月2日,公司作为被告或被申请人涉及的诉讼合计26件;因下属子公司凯迪生态中票违约带来连锁反应,影响集团评级和偿债能力。(相关债券:10凯迪债、16凯迪债)

21、阳光凯迪新能源:6月12日至7月2日期间,阳光凯迪所持上市子公司凯迪生态股票被轮候冻结次数增加4次。截至7月2日,持有凯迪生态股份被轮候冻结总数为11.21亿股,占总股份比例为28.53%。(相关债券:10凯迪债、16凯迪债)

22、阳光凯迪新能源:因资金周转困难,致使部分到期债务未能清偿,截至7月4日,到期未清偿债务合计7.84亿元。目前部分债权人已采取诉讼、仲裁、总结资产等措施,未来违约金、滞纳金等支付将加剧公司资金紧张情况。(相关债券:10凯迪债、16凯迪债)

23、上实环境水务:上半年累计新增借款2.97亿元,占上年末净资产的比例为21.94%。(相关债券:16上实01)

24、聚信国际租赁:上半年累计新增借款14.55亿元,占上年末净资产的比例为90.52%。(相关债券:16聚信一、17聚信01、17聚信02)

25、新希望房地产:截至2018年6月30日,公司2018年累计新增借款占上年末净资产的64.09%。(相关债券:16希望01、16希望02)

26、古蔺国资:由于公司发展需要,拟再次对“16古蔺债”部分土地抵押资产进行置换。本次置换不影响偿债保障措施,不影响债券还本付息。

27、红河州公路开发:董事、监事、董事长、总经理等发生变动。(相关债券:13红河公路/PR红河路)

28、天津城市基础设施建设投资集团:董事发生变动。(相关债券:18津投02、17津投05、17津投03、16津投03、16津投01、18津城建MTN011B、18津城建MTN010B)

29、曲经开建投集团:董、监、高发生变动。(相关债券:14曲经开建投债/14曲经开、16曲经开建投债/16曲经开)

30、本钢集团:取消发行2018年度第一期超短期融资券,规模5亿元。(相关债券:18本钢SCP001(完)

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